供应端处于偏高水平,下游需求周期性恢复中,降库速度快于去年,由于当下需求表现强劲,且尚未到旺季较好的时候,需求拐点暂时不明朗,重点关注3月底4月初需求恢复情况。
上行因素:去库速度持续好于预期、环保限产再度收紧。
下行因素:已关停铁矿复产的影响、库存去化不及预期、中美谈判问题。
操作:高位震荡,短线谨慎看涨,回调支撑可逢低买入;中长线布局空单,反弹压力位可考虑分批建仓。
短期参考策略:螺纹钢1905近期或延续承压大幅震荡洗盘,注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响,防范资金集中增减仓;波段操作:持空10%资金仓位,突破3785平仓,若上探3800-3850区承压可考虑试空,若下探3700-3740区企稳可平空考虑试多。短线:减空至15%资金仓位,突破3780平仓,若上探3800-3850区承压可考虑试空,若下探3700-3750区企稳可平空试多。
从宏观方面来看,2013年国内钢价大幅下跌,中国钢产品价格将会大幅下跌,因为一直存在产能过剩问题,而且主要原料铁矿价格也走低。
2013年,煤焦钢期货再度联手下跌,而股市稳定,钢材期货和股市走势分化加重。原因还是钢材产业链本身基本面供需矛盾激化所致。
黑色已经经历了一个半月的震荡走势了,这期间现货上涨了120-140元/吨,而期货价格小幅下跌,基差重新拉开,从这种纠结的盘面走法来看也是因为黑色版块里尤其是螺纹钢已经进入一个鸡肋的行情,基本面没有大方向的驱动因素。
螺纹钢社会库存916.94万吨,周环比下降56.2万吨;热轧卷板社会库存255.31万吨,周环比减少10.4万吨。黑色成材库存全面下降,库存去化速度也不慢,但为什么在库存数据公布后盘面没有给出明显的反应?
市场对去库的预期太高,目前的速度还有点差距,目前螺纹的产量已经达到历史较高点了,而且钢厂利润在500左右,今年的环保或者去产能相关政策也没有消息,后期供给端会在钢厂利润主导下维持高产量的状态。